Comércio de opções de propaganda de chamadas

Bull Call Spread.
O que é um 'Bull Call Spread'
Um spread de calles é uma estratégia de opções que envolve a compra de opções de chamadas a um preço de exercício específico, ao mesmo tempo que vende o mesmo número de chamadas do mesmo ativo e data de vencimento, mas em uma greve mais alta. Um spread de chamada de touro é usado quando um aumento moderado no preço do ativo subjacente é esperado.
BREAKING Down 'Bull Call Spread'
Os spreads de chamadas Bull são um tipo de propagação vertical. Um spread de chamada de touro pode ser referido como uma propagação vertical de chamada longa. Os spreads verticais envolvem simultaneamente a compra e a escrita de um número igual de opções na mesma garantia subjacente, a mesma classe de opções e a mesma data de validade. No entanto, os preços de exercício são diferentes. Existem dois tipos de spreads verticais, spreads verticais de touro e spreads verticais de urso, que podem ser implementados usando opções de chamada e colocação.
Bull Call Spread Mechanics.
Uma vez que uma propagação de chamadas de touro envolve a escrita de opções de chamadas que têm um preço de exercício mais alto do que as das opções de chamadas longas, o comércio normalmente requer um débito ou desembolso de caixa inicial. O lucro máximo nesta estratégia é a diferença entre os preços de exercício das opções longas e curtas menos o custo líquido das opções. A perda máxima é limitada apenas ao prémio líquido pago pelas opções.
O lucro do spread de uma chamada de touro aumenta à medida que o preço da garantia subjacente aumenta até o preço de exercício da opção de chamada curta. Posteriormente, o lucro permanece estagnado se o preço da garantia subjacente ultrapassar o preço de exercício da chamada curta. Por outro lado, a posição teria perdas à medida que o preço da garantia subjacente cai, mas as perdas permanecem estagnadas se o preço do título subjacente for inferior ao preço de exercício da opção de longo prazo.
Exemplo de spread de chamada Bull.
Assuma uma ação negociada em US $ 18 e um investidor comprou uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 20 e vendeu uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 25 por um preço total de US $ 250. Uma vez que o investidor escreveu uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 25, se o preço do estoque subisse até US $ 35, o investidor é obrigado a fornecer 100 ações ao comprador da chamada curta em US $ 25. É aí que a opção de compra comprada permite ao comerciante comprar as ações em US $ 20 e vendê-las por US $ 25, em vez de comprar as ações no preço de mercado de US $ 35 e vendê-las por uma perda. O ganho máximo é equivalente a US $ 250, ou ($ 25 - $ 20) * 100 - $ 250, menos qualquer custo de negociação.

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Shortish Option Strategies & raquo; Bear Call Spread.
Quando o seu sentimento em um estoque é geralmente negativo, os spreads dos ombros são boas estratégias de baixo risco e baixa recompensa.
Home & raquo; Centro de educação e raquo; Shortish Option Strategies & raquo; Bear Call Spread.
Uma das maneiras mais fáceis de criar um spread de urso é usando opções de compra em ou perto do preço de mercado atual do estoque.
Como os spreads de espetáculos de urso, os ganhos de atendimento de spreads de chamadas quando o preço do estoque subjacente diminui. Os spreads de chamadas do urso são tipicamente criados vendendo chamadas ao dinheiro e comprando chamadas fora do dinheiro.
Usando o Nasdaq-100 Index Tracking Stock (QQQQ), podemos criar um spread de convocação de urso usando opções in-the-money. Com QQQQ Trading em US $ 30,11 em maio, você pode comprar dez das chamadas JUL 32 e vender dez chamadas JUL 30.
Com a negociação de estoque subjacente perto de US $ 30, você venderia as 30 chamadas por US $ 1,85 e compraria as 32 chamadas por US $ 1. Desta forma, você iniciaria o spread por um crédito de US $ 850, seu lucro máximo. Se o estoque se mover mais baixo, ambas as chamadas expirarão sem valor e você manterá o prêmio de $ 850 que você coletou quando você iniciou a posição.
Se você gosta da idéia por trás da propagação da chamada do urso, certifique-se de verificar os spreads de chamadas de touro e colocar os spreads. Estas podem ser estratégias comparáveis, dependendo dos seus objetivos.
Produtos de corretagem: Não FDIC Assured & middot; Sem garantia bancária e middot; Pode perder valor.
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Comércio de opções de propagação de chamadas
Opções Trading no E * TRADE.
Estratégias inteligentes para todos os mercados.
Estratégias de opções para clientes de nível 3.
Bull Call Spread.
A compra de uma chamada em um estoque subjacente ao escrever uma opção de compra nas mesmas ações subjacentes com a mesma expiração - mas a um preço de exercício mais elevado. Empregado para potencialmente lucrar com um avanço modesto no preço das ações subjacentes.
Bear Put Spread.
A compra de uma colocação em um estoque subjacente ao escrever uma opção de venda no mesmo subjacente com a mesma expiração - mas a um preço de exercício mais baixo. Empregado para potencialmente lucrar com uma diminuição moderada no preço do subjacente.
Long Butterfly.
Consiste em todas as chamadas ou coloca e é estabelecido pela compra do baixo preço de exercício, vendendo 2 a um preço intermediário e depois comprando o preço mais alto. As greves baixas e altas são equidistantes da greve média. Usado por pessoas que sentem que o subjacente irá trocar em uma faixa estreita.
Borboleta curta.
Consiste em todas as chamadas ou coloca e é estabelecido vendendo o baixo preço de exercício, comprando 2 a um preço intermediário e vendendo o preço de exercício mais alto. As greves baixas e altas são equidistantes da greve média. Usado por pessoas que sentem o subjacente se moverá significativamente.
Long Iron Butterfly.
Uma posição que consiste em chamadas e colocações estabelecidas tomando uma posição curta em uma colocada a um preço de baixa ação, comprando uma chamada e colocando a um preço intermediário e, em seguida, ocupando uma posição curta em uma chamada com o preço de ataque mais alto. As greves baixas e altas são equidistantes da greve média. Usado por pessoas que sentem o subjacente se moverá significativamente.
Short Iron Butterfly.
Uma posição que consiste em chamadas e colocações estabelecidas tomando uma posição longa em uma colocada a um baixo preço de operação, diminuindo a chamada e colocando a um preço intermediário e, em seguida, ocupando uma posição longa em uma chamada com o preço de exercício mais alto. As greves baixas e altas são equidistantes da greve média. Usado por pessoas que sentem que o subjacente irá trocar em uma faixa estreita.
Long Condor.
Uma posição que consiste em todas as chamadas ou colocações estabelecidas, tendo uma posição longa com o menor preço de exercício, diminuindo o segundo e terceiro preço de exercício e comprando o quarto preço de exercício. Cada opção tem a mesma data de vencimento, e os preços de ataque da asa estão a uma distância igual. Usado por pessoas que sentem que o subjacente irá trocar em uma faixa estreita.
Condor curto.
Uma posição que consiste em todas as chamadas ou colocações estabelecidas tomando uma posição curta com o menor preço de exercício, comprando o segundo e terceiro preço de exercício e reduzindo o quarto preço de exercício. Cada opção tem a mesma data de vencimento, e os preços de ataque da asa estão a uma distância igual. Usado por pessoas que sentem o subjacente se moverá significativamente.
Condor de ferro longo.
Estabelecido tomando uma posição curta em um preço reduzido, uma posição longa em uma colocação em um segundo preço de exercício, uma longa chamada de um terceiro preço de exercício e uma pequena chamada de um quarto preço de exercício. As opções estão todas no mesmo estoque e da mesma expiração, e a distância entre as batidas é igual à distância entre as greves de chamadas. Usado por pessoas que sentem o subjacente se moverá significativamente.
Condor de ferro curto.
Estabelecido tomando uma posição longa em um preço baixo, uma posição curta em um preço de rodagem, um curto lance de um terceiro preço de exercício e uma longa chamada de um quarto preço de exercício. As opções estão todas no mesmo estoque e da mesma expiração, e a distância entre as batidas é igual à distância entre as greves de chamadas. Usado por pessoas que sentem que o subjacente irá trocar em uma faixa estreita.
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Nota importante: as transações de opções são complexas e possuem um alto grau de risco. Eles são destinados a investidores sofisticados e não são adequados para todos. Para obter mais informações, leia o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar a negociar. Além disso, existem riscos específicos associados à escrita de chamadas abrangidas, incluindo o risco de que o estoque subjacente possa ser vendido no preço de exercício quando o valor de mercado atual for maior que o preço de exercício que o gravador de chamadas receberá. Um escritor de chamadas coberto renuncia à participação em qualquer aumento no preço das ações acima do preço de exercício da chamada e continua a suportar o risco de queda da participação em ações se o preço das ações diminuir mais que o prêmio recebido. Além disso, existem riscos específicos associados às opções de compra, incluindo o risco de as opções compradas expirarem sem valor. Além disso, existem riscos específicos associados à venda de posições protegidas em dinheiro, incluindo o risco de que o estoque subjacente possa ser comprado no preço de exercício quando o valor de mercado atual for inferior ao preço de exercício que o vendedor de colocação receberá. Existem riscos específicos associados aos spreads de negociação, incluindo comissões substanciais, porque envolve pelo menos o dobro do número de contratos como uma posição longa ou curta e porque os spreads são quase invariavelmente fechados antes do vencimento. As opções de várias pernas, incluindo estratégias de colar, envolvem várias taxas de comissão. Devido à importância das considerações fiscais para todas as transações de opções, o investidor que considere as opções deve consultar seu conselheiro fiscal sobre como os impostos afetam o resultado de cada estratégia de opções. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
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Bull Call Spread.
A estratégia de negociação de opção de spread de chamada de touro é empregada quando o comerciante de opções pensa que o preço do ativo subjacente aumentará moderadamente no curto prazo.
Os spreads de chamadas de Bull podem ser implementados através da compra de uma opção de compra em dinheiro, ao mesmo tempo que escrevem uma opção de compra mais barata fora do dinheiro da mesma garantia subjacente e o mesmo mês de validade.
Vender 1 OTM Call.
Ao curtir a chamada fora do dinheiro, o comerciante de opções reduz o custo de estabelecer a posição de alta, mas renuncia à chance de fazer um grande lucro no caso de o preço do ativo subjacente disparar. A estratégia de opção de propagação de chamadas de touro também é conhecida como o spread do débito Bull Call como um débito é tomado após a entrada no comércio.
Lucros de Upside limitados.
O ganho máximo é alcançado para a estratégia de opções de propagação de chamadas Bull quando o preço das ações se move acima do preço de exercício mais alto das duas chamadas e é igual à diferença entre o preço de exercício das duas opções de compra menos o débito inicial realizado para entrar na posição .
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Preço de Ataque de Chamada Curta - Preço de Lançamento de Longo Prazo - Prêmio Líquido Pagado - Comissões Lucro Máximo Pago Atendido Quando o Preço do Activo Subjacente> = Preço de Ataque da Chamada Curta.
Risco de Down Down.
A estratégia de propagação de chamadas de touro resultará em uma perda se o preço das ações diminuir no vencimento. A perda máxima não pode ser superior ao débito inicial realizado para entrar na posição de propagação.
A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:
Perda Máxima = Prêmio Líquido pago + Comissões A perda máxima paga ocorre quando o preço do subjacente O Guia de opções.
Estratégias Bullish.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
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O calendário difunde a estratégia de opções.
Veja como capturar as oportunidades criadas pela volatilidade com o spread do calendário.
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A estratégia de opções de spread do calendário é uma estratégia de mercado neutro para comerciantes de opções experientes que esperam diferentes níveis de volatilidade no estoque subjacente em diferentes pontos no tempo, com risco limitado em qualquer direção. O objetivo é lucrar com um movimento neutro ou direcional do preço das ações para o preço de exercício do spread do calendário com risco limitado se o mercado for na outra direção.
O que é um calendário espalhado?
Um spread de calendário normalmente envolve a compra e venda do mesmo tipo de opção (chamadas ou colocações) para o mesmo título subjacente ao mesmo preço de exercício, mas em datas de vencimento diferentes (embora pequenas diferenças). Este tipo de estratégia também é conhecido como spread temporal ou horizontal devido às diferentes datas de maturidade.
Um spread típico de calendário longo envolve a compra de uma opção de longo prazo e a venda de uma opção de curto prazo que é do mesmo tipo e preço de exercício. Por exemplo, você pode comprar uma chamada de preço de exercício de dois meses e vender uma chamada de preço de exercício de um mês. Esta é uma posição de débito, o que significa que você paga no início do comércio.
Os spreads do calendário são para comerciantes experientes e experientes.
O objetivo de uma estratégia de spread de calendário é aproveitar as diferenças esperadas de volatilidade e decaimento do tempo, minimizando o impacto dos movimentos na segurança subjacente. O objetivo de um spread de calendário de chamadas longas é que o estoque subjacente seja o preço de ataque mais próximo ou próximo, no vencimento e aproveite a deterioração do tempo próximo. Dependendo de onde o estoque é relativo ao preço de exercício quando implementado, a previsão pode ser neutra, alta ou baixa.
Calendário espalhou candidatos.
Você pode usar algumas das ferramentas disponíveis na Fidelity para procurar oportunidades de propagação do calendário. Por exemplo, se você selecionar "IV 30> HV 30" como critério, a verificação buscará níveis elevados de IV em relação aos níveis de volatilidade histórica (HV). Esta tela específica pode indicar que certas opções são "caras".
Gráfico de volatilidade implícita de um ano.
Divisão de lucro / perda.
O diagrama de lucro / perda de um spread de calendário mostra que, quando o preço das ações aumenta, esse tipo de comércio sofre. O movimento significativo em qualquer direção em um curto período pode ser dispendioso devido à forma como a maior gama (a taxa de mudança, ou a sensibilidade, a uma mudança de preço na garantia subjacente para o delta) afeta os contratos de curto prazo.
Outro risco para esta posição é a atribuição antecipada ao vender contratos de curto prazo (especialmente com chamadas), onde a data de validade segue a data do ex-dividendo. Se for esse o caso, a probabilidade de cessão aumenta significativamente. Se a atribuição ocorre antes da data do ex-dividendo, o cliente deve o pagamento do dividendo porque a conta agora é uma ação curta, a menos que as ações do título subjacente já estejam mantidas na conta.
A atribuição antecipada também altera a estratégia de um spread de calendário para uma longa sintética, se você ainda não possui ações, porque você é um estoque curto e uma longa chamada, o que é uma perspectiva muito diferente.
Gerenciando um calendário espalhado.
Também é aconselhável verificar datas ex-dividendos, pois é muito importante entender o risco de atribuição, especialmente para spreads de chamadas. Você pode ajustar o spread conforme necessário para manter a posição longa, ao ajustar o preço de operação do contrato curto ao longo do caminho para dar mais exposição ao delta.
Calendário se espalha com Fidelidade.
Quando a data de expiração de curto prazo se aproxima, você precisará tomar uma decisão: Vender outro contrato de fim de mês, fechar toda a estratégia ou permitir que a chamada de longo prazo ou colocar para permanecer em vigor por si só.
Saber mais.
Descubra mais sobre opções de negociação. Encontrar contratos de opções. Para testar estratégias de opções de uma ou várias pernas, experimente um avaliador de estratégia (é necessário efetuar o login).
A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.
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Estratégia de opções: a propagação do touro se espalhou.
Uma estratégia destinada a aproveitar os ganhos de preços, potencializando potencialmente o risco.
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Os comerciantes de opções que procuram aproveitar o aumento do preço das ações enquanto gerenciam o risco podem querer considerar uma estratégia de propagação: a propagação do lance de touro. Essa estratégia envolve a compra de uma opção de compra ao mesmo tempo em que vende outra. Vamos olhar mais de perto.
Compreender a propagação da touro.
Embora mais complexo do que simplesmente comprar uma chamada, o spread de chamadas de touro pode ajudar a minimizar o risco ao estabelecer alvos de preços específicos para atender a sua previsão.
Veja como funciona.
Primeiro, você precisa de uma previsão. Diga que a XYZ está negociando em US $ 60 por ação. Você é moderadamente otimista e acredita que o estoque aumentará para US $ 65 nos próximos 30 dias.
Um spread de chamada de touro envolve a compra de uma chamada de greve mais baixa e a venda de uma chamada de greve mais alta:
Compre uma chamada de greve mais baixa em US $ 60. Isso lhe dá o direito de comprar ações ao preço de exercício.
Venda uma chamada de greve mais alta em US $ 65. Isso obriga você a vender o estoque no estoque no preço de exercício.
Porque você está comprando uma opção de compra e vendendo outra, você está "protegendo" sua posição. Você tem o potencial de lucrar à medida que o preço da ação aumenta, mas você está desistindo de algum potencial de lucro, mas também reduzindo seu risco, vendendo uma chamada. A venda de uma chamada reduz o capital inicial envolvido. O trade-off é que você tem que desistir de algum potencial de vantagem. Uma das vantagens da propagação da touro é que você conhece o seu lucro e perda antecipados antecipadamente.
Comprando chamadas.
Antes de construir uma propagação de touro, é essencial entender como isso funciona. Normalmente, você usará o spread de convocação de touro se você for moderadamente otimista em estoque ou índice. Sua esperança é que o estoque subjacente eleva-se mais do que seu custo de equilíbrio. Idealmente, ele elevaria alto o suficiente para que ambas as opções na propagação estejam no dinheiro no vencimento; ou seja, o estoque está acima do preço de exercício de ambas as chamadas. Quando o estoque sobe acima de ambos os preços de exercício, você perceberá o potencial de lucro máximo do spread.
Como com qualquer estratégia comercial, é extremamente importante ter uma previsão. Na realidade, é improvável que você sempre obtenha a máxima recompensa. Como qualquer estratégia de opções, é importante ser flexível quando as coisas nem sempre são conforme planejado.
Antes de iniciar o comércio: o que procurar.
Antes de iniciar uma propagação de touro, é importante ter uma ideia dos seus critérios.
Estoque subjacente: primeiro, você quer escolher um estoque subjacente que você acredite que irá subir. Data de expiração: escolha uma data de validade das opções que corresponda à sua expectativa para o preço das ações. Preço de greve: Escolha preços de exercício de compensação que correspondem à sua previsão. Por exemplo, o estoque é de US $ 40. Você acredita que ele vai subir para US $ 45. Volatilidade: muitos comerciantes irão iniciar o spread da chamada de touro quando a volatilidade for relativamente alta, o que pode reduzir o custo da propagação.
Nota: Estas são diretrizes gerais e não regras absolutas. Eventualmente, você criará suas próprias diretrizes.
Seu primeiro comércio de chamadas de touro.
Comércio de chamadas de bota.
Agora que você tem uma idéia básica de como essa estratégia funciona, vejamos exemplos mais específicos.
Em junho, você acredita que o XYZ, que atualmente é de US $ 34 por ação, aumentará nos próximos três a quatro meses para US $ 40 por ação ou superior. Você decide iniciar uma propagação de toros.
Contratos de opções: você compra 1 call XYZ em 35 de outubro (chamada longa) em US $ 3,40, pagando US $ 340 ($ 3,40 x 100 ações). Ao mesmo tempo, venda uma chamada XYZ em 40 de outubro (chamada curta) em US $ 1,40, recebendo $ 140 ($ 1,40 x 100 ações). Nota: neste exemplo, os preços de exercício da chamada curta e longa chamada estão fora do dinheiro.
Custo: Seu custo total, ou débito, para este comércio é de US $ 200 ($ 340 - $ 140) mais comissões.
Ganho máximo: o máximo que você pode ganhar nesse comércio é de US $ 300. Para determinar sua recompensa máxima, subtrai o débito líquido ($ 3.40 - $ 1.40 = $ 2 x 100 ações) da diferença nos preços de exercício ($ 40 - $ 35 = $ 5 x 100 ações). Neste exemplo, o máximo possível é de $ 300 ($ 500 - $ 200).
Risco máximo: o máximo que você pode perder neste comércio é a dívida inicial paga, ou US $ 200.
Nota: um spread de chamada de touro pode ser executado como um único comércio. Isso é conhecido como uma ordem multi-perna. Para obter mais informações, entre em contato com o representante da Fidelity.
Vamos dar uma olhada no que poderia dar certo ou errado com essa estratégia:
Exemplo Um: O estoque subjacente, XYZ, sobe acima do preço de exercício de $ 35 antes da data de validade.
Se o estoque subjacente aumentar acima de US $ 35 antes do vencimento, ambas as pernas do spread (cada lado do spread, o lado da compra e o lado da venda, é chamado de perna) aumentará em valor, o que é o que deseja. Por exemplo, a chamada longa pode aumentar de US $ 3,40 para US $ 5,10, enquanto a chamada curta pode aumentar de US $ 1,40 para US $ 1,90. Nota: Perto de expiração, à medida que a opção de chamada longa vai mais longe no dinheiro, o spread entre as duas opções de chamada se amplia, mas não ultrapassará o valor máximo de $ 5.
Como fechar um comércio vencedor.
Antes da expiração, você fecha as duas pernas do comércio. No exemplo acima, se você inserir uma ordem limite, você comprará de volta (compre para fechar) a chamada curta por US $ 190 e venda (venda para fechar) a chamada longa por US $ 510. Isso lhe dá uma venda líquida de US $ 320. Você originalmente pagou US $ 200, deixando você com um lucro líquido de US $ 120. Importante: lembre-se de que você pode fechar ambas as pernas das estratégias como uma ordem multi-perna.
Embora alguns comerciantes tentem alcançar o máximo lucro através da atribuição e do exercício, se o seu objetivo de lucro tiver sido alcançado, pode ser melhor fechar a propagação do lance de touro antes do vencimento.
Exemplo Dois: O estoque subjacente, XYZ, cai abaixo do preço de exercício de $ 35 antes ou próximo da data de validade.
Se o estoque subjacente permanecer abaixo de US $ 35 antes da expiração, ambas as pernas da propagação cairão em valor devido à deterioração do tempo, o que não é o que você esperava ver. Por exemplo, a chamada longa pode cair de US $ 3,40 para US $ 1,55, enquanto a chamada curta pode cair de US $ 1,40 para US $ 1,05.
Para evitar complicações, feche as pernas de um spread perdedor antes do vencimento, especialmente quando você não acredita mais, o estoque funcionará conforme previsto. Se você esperar até o vencimento, poderá perder todo o investimento de US $ 200.
Como fechar uma troca perdedora.
Antes da expiração, feche ambas as pernas do comércio. Então você vai comprar de volta (comprar para fechar) a chamada curta por US $ 105 e vender (vender para fechar) a longa chamada por US $ 155. Neste exemplo, sua perda é $ 150: ($ 155 - $ 105) - $ 200 (seu pagamento inicial).
Atribuição antecipada.
Embora seja improvável, sempre há uma chance de você ser designado com antecedência (antes da expiração) na chamada curta. Se isso ocorrer, você pode querer fazer a chamada longa. Ligue para um representante da Fidelity para obter ajuda.
Outros fatores a considerar.
Os spreads de negociação envolvem uma série de eventos imprevistos que podem influenciar dramaticamente suas negociações de opções. Faça um esforço para aprender sobre a degradação do tempo e a volatilidade implícita e outros fatores que afetam o preço das opções. Isso ajudará você a entender como eles podem afetar suas decisões comerciais. Você também deve entender como as comissões afetam suas decisões comerciais.
Próximos passos a considerar.
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A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.
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