Carteira de negociação de opções

O Guia de Negociação de Opções NASDAQ.
As opções de capital hoje são saudadas como um dos produtos financeiros mais bem-sucedidos a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes que lhe oferecem, o investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de seu portfólio ou na geração de renda de investimento adicional. Esperamos que você ache que este seja um guia útil para aprender a negociar opções.
Opções de compreensão.
As opções são instrumentos financeiros que podem ser utilizados efetivamente em quase todas as condições do mercado e para quase todos os objetivos de investimento. Entre algumas das várias maneiras, as opções podem ajudá-lo:
Proteja seus investimentos contra uma queda nos preços de mercado Aumente seus rendimentos em investimentos atuais ou novos Compre um patrimônio a um preço mais baixo Beneficie do aumento ou queda de um preço de ações sem possuir o patrimônio ou vendê-lo de forma definitiva.
Benefícios das Opções de Negociação:
Mercados ordenados, eficientes e líquidos.
Os contratos de opções padronizados permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos.
Flexibilidade.
As opções são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco / recompensa, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opção e / ou outros instrumentos financeiros para buscar lucros ou proteção.
Uma opção de equidade permite aos investidores fixar o preço por um período de tempo específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital próprio para um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que um pagaria para possuir o capital próprio . Isso permite que os investidores de opções alavancem seu poder de investimento enquanto aumentam sua potencial recompensa com os movimentos de preços de um patrimônio.
Risco Limitado para o Comprador.
Ao contrário de outros investimentos onde os riscos podem não ter limites, a negociação de opções oferece um risco definido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em uma determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do contrato de opção não forem atendidas até a data de validade. Um vendedor de opções descobertas (às vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar riscos ilimitados.
Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de capital e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos:
Obter Opções Quotes.
Digite o nome ou o símbolo da empresa abaixo para visualizar a folha de corrente de suas opções:
Opções do Home Center.
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Carteira de negociação de opções
Fiquei abençoado por ter trabalhado e tiveram clientes que eram bilionários. Mas há um bilionário que conheci durante os meus dias de hedge funds que nunca vou esquecer, porque ele era um dos melhores comerciantes de opções que já vi.
Ele tinha um sistema de 5 etapas para opções de negociação que eu uso para todas as minhas opções negociando hoje. Eu vou compartilhar isso com você hoje e eu chamo isso # 8221; The Billionaires 5 Rules of Options Trading & # 8221;
1) Nunca compre uma opção (uma colocação ou uma chamada) a menos que haja um catalisador ou um evento. Isso significa que você só compra uma opção quando há um evento que moverá dramaticamente o preço do estoque para cima ou para baixo. Estes eventos ou catalisadores podem ser qualquer coisa de: Anúncios de ganhos, Reuniões do Fed, Releases econômicas, um Fundo de hedge ativista comprando ações para qualquer tipo de mudança corporativa, CEO, venda de uma unidade de negócios, fusão ou aquisição. A chave é comprar a opção antes que este evento ocorra, você nunca quer comprar uma opção após o catalisador ou evento. Então, em resumo, apenas compre uma opção quando houver um catalisador ou evento que altere drasticamente o preço do estoque.
2) Este catalisador ou evento deve ocorrer antes da expiração da opção. Um exemplo fácil disso é Earnings, você só quer comprar uma opção que expira mais de uma semana após a data do lucro. Mais uma vez, isso significa que quando você compra uma opção, certifique-se de deixar o tempo suficiente para que sua opção não expire antes do catalisador ou evento ocorrer.
3) A opção deve ser barata. Isso pode ser difícil de medir, mas eu gosto de mantê-lo simples, eu pessoalmente não gosto de pagar mais de US $ 1 por qualquer opção. Mas se é um estoque de alto preço, só comprarei a opção que me dá pelo menos 25 vezes a alavanca ou mais no estoque. Significa dividir o preço do estoque pelo preço da opção real. Por exemplo, se o estoque de XYZ for $ 100, não pague mais de US $ 4 pela opção nesse estoque, é a maneira mais fácil de se certificar de que a opção é barata.
4) Apenas compram opções em ações com baixa volatilidade. Isso significa que você quer comprar opções em ações que se mudaram lateralmente de um apartamento por meses por vez. Olhe para um gráfico se não houve uma tendência de alta significativa ou tendência de baixa nos últimos 3 a 4 meses, há uma boa chance de que a volatilidade no estoque seja baixa e as opções sejam baratas. Além disso, se você possui software de opções, você pode comparar as ações e suas opções, a volatilidade implícita ea volatilidade subjacente à sua volatilidade implícita e subjacente histórica. Isso pode parecer confuso, mas é o mesmo valor prematuro que os investidores usam, eles compram ações quando são baratos em comparação com o que eles historicamente vendem, então você quer comprar opções quando a volatilidade é baixa ou menor do que o que historicamente vendeu.
5) Apenas compre opções se você conseguir 200% ou mais na opção. Isso é muito importante, muitas pessoas compram opções sem plano de saída ou lucro. Você precisa definir um objetivo ou ponto de venda quando você compra uma opção e para que valha a pena do ponto de vista da recompensa de risco. A opção deve ter pelo menos 200% ou mais de vantagem. Por que 200%? porque há uma boa chance de comprar uma opção, você perderá todo o valor ou prémio da opção (ou 100% do seu investimento na opção), portanto, ser recompensado por esse risco, você precisa ser capaz de fazer 200% ou mais nessa opção. Basta declarar apenas comprar uma opção quando tiver pelo menos um cenário de recompensa de 2 a 1 para risco.
Agora vou dar-lhe um exemplo da vida real de um comércio de opções que acabei de fazer, onde eu apenas segui 2 das 5 etapas e isso me custou muito no meu comércio.
Cerca de duas semanas atrás, comprei uma grande quantidade de opções de venda em Silver, (The Silver ETF, Symbol SLV), que expirou em 28 de junho. A opção era muito barata. Eu paguei. $ 50 centavos por opção. Então eu segui as etapas 3 e 4, na medida em que comprei uma opção de venda barata (US $ 0,50 centavos) cuja volatilidade era baixa, então as opções eram baratas, não apenas no preço, mas também em termos de volatilidade histórica da Silver, bem.
Meu grande erro, no entanto, não estava tendo o catalisador adequado, pensei que Silver iria cair no preço, mas eu simplesmente não sabia exatamente por quê? Eu pensei que inicialmente iria cair porque os Números de Trabalho que foram lançados há duas semanas seriam fortes e, portanto, causaria que a Silver fosse vendida. Também pensei que a Silver tinha quebrado um enorme padrão de consolidação descendente e, portanto, caísse 10% nas próximas semanas.
Bem, os Números de Trabalho foram bons e a Silver foi vendida e subi 100% nas minhas opções de Prata em 2 dias, mas em vez de seguir as Regras de Negociação, o meu amigo do Billionaire me ensinou, tirei meu lucro de 100% e fui para casa.
Por isso, eu não segui a regra de lucro de 200% ou mais e não tive o catalisador certo, que se voltou para ser o Encontro do Fed, por isso perdi uma das maiores jogadas na história da Prata, é 7% de queda hoje.
Ao não seguir meu Billionaire friend & # 8217; s 5 Trading Rules for Options, perdi um enorme comércio. Eu teria feito 400% no meu Silver Puts hoje em vez dos 100% que fiz há duas semanas. Então eu aprendi de primeira mão o quanto isso pode custar você, não seguindo todas e cada uma das 5 regras acima.
Então, minha lição para você não é apenas estas 5 Regras para Opções de Negociação importantes, mas mesmo mais importante é que você se certifica antes de comprar uma opção que você seguiu todas e cada uma das 5 regras que eu indiquei acima. Significado não comprar uma opção a menos que atenda a todas e cada uma das 5 regras.
Para tornar mais fácil para si mesmo, imprima essas regras e, antes de trocar uma opção, verifique se você pode verificar cada regra antes de comprar a opção. Se você fizer isso, eu prometo que você não só melhorará o sucesso das opções de negociação, mas também ganhará muito dinheiro no processo.

4 maneiras de negociar opções semanais em sua carteira.
11 de janeiro de 2012.
Além da variedade de contratos mensais disponíveis, muitas ações subjacentes estão começando a oferecer opções semanais. Essas opções semanais podem ser empregadas em várias estratégias de negociação para gerenciar o risco de theta e delta associado à expiração das opções. No geral, o crescimento das opções semanais pode fornecer uma plataforma de estratégia mais rica que não deve ser ignorada.
Diferenças entre semana e amp; Opções mensais.
Antes de discutir as várias estratégias de negociação que podem ser construídas com opções semanais, é importante voltar e revisar alguns dos termos comerciais mais importantes. Lembre-se de que as opções semanais são diferentes, pois elas têm uma vida útil muito mais curta. A maioria dessas opções semanais começa a operar na quinta-feira e expira na sexta-feira seguinte. Isso proporciona uniformidade e também permite que os comerciantes facilmente "rolar" as opções semanais de um período de validade para outro.
Quatro estratégias que você pode usar.
1) Um investidor pode usar Weekly como um jogo puro. Como eles não permanecem abertos por muito tempo, o maio envolve um risco um tanto menor, mas é importante considerar restrições de liquidez, como muitos semanários têm mercados menores. O menor risco de um período de retenção mais curto é perdido se o instrumento estiver ilíquido eo investidor não puder trocar a posição quando necessário.
2) As posições de compensação podem ser tomadas em determinados momentos durante o mês entre os semanários e mensais. Quando a expiração das opções do contrato mensal é quase idêntica à expiração da opção semanal, pode haver uma diferença de preço que pode ser capturada entre os dois.
3) Você poderia assumir uma posição no contrato mensal e assumir posições de rolamento no contrato semanal na direção oposta. A idéia é estabelecer uma cobertura consistente contra a volatilidade do mercado de curto prazo, mas certifique-se de que você tenha em conta os custos de transação mais altos para entrar e sair do mercado com mais freqüência.
4) A última abordagem para usar opções semanais é usá-las para complementar renda de uma posição subjacente. Muitas vezes, isso é chamado de estratégia de escrita de chamadas porque o investidor que possui o instrumento subjacente grava chamadas nessa posição e cobra o prêmio. Se o subjacente permanece estático ou cai, os investidores obtêm lucro ou mitigam as perdas. Se o subjacente aumenta, ele ou ela pode perder parte do lucro, mas a proteção contra desvantagem é usada para justificar esse risco.
Treinamento de vídeo guiado a seu próprio ritmo com opções "Rotas de Alpha": as opções de negociação podem ser esmagadoras se você não sabe por onde começar. Nossos "Roteiros" são cursos de aprendizagem orientados que o ajudam a atingir seus objetivos.
Cada programa foi feito à mão para ajudá-lo, independentemente da sua experiência comercial atual. Clique aqui para escolher sua faixa?
E sobre negociar opções diárias?
Rumores têm flutuado na internet sobre a possibilidade de opções diárias como o próximo produto lógico para os comerciantes. Já tivemos opções mensais e as opções semanais de opções estão crescendo rapidamente. Adicione seus comentários abaixo e me avise se você trocaria uma opção diária que começou a operar pela manhã e expirou na mesma tarde.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & amp; T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e ele foi visto na Barron's Magazine, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Não entendi a seguinte observação porque as trocas de opções não oferecem novos semanários com as mesmas datas de validade que os mensais. Você pode me dar um exemplo de um estoque para o qual existem semanários que expiram em datas quase idênticas como mensais?
& # 8220; 2) As posições de compensação podem ser tomadas em determinados momentos durante o mês entre os semanários e os mensais. Quando a expiração das opções do contrato mensal é quase idêntica à expiração da opção semanal, pode haver uma diferença de preço que pode ser capturada entre os dois. & # 8221;
Ei, Richard, é por isso que eu disse quase idêntico? não que eles expiram exatamente ao mesmo tempo, mas a idéia é que você pode tomar uma posição de compensação ou hedge em uma semana determinada que você pode ter uma opção mensal expirar.
Tenho vendido spreads semanais por um tempo. Já fiz bem com eles, no entanto, você não pode dormir à noite também com as semanalmente que puder com os meses. Gostaria que Kirk lhes desse um giro. Eu acho que você poderia fazer muito bem com estes se você ficar com ser conservador como você faz com mensalidades.
Tenho testado estratégias semanais cada vez mais à medida que cresce em popularidade, de modo que talvez um novo foco este ano.
Apenas trocou dentro e fora hoje como expirou hoje (sexta-feira) saio trades na expiração sexta-feira freqüentemente.
Eu acho que as opções diárias são boas. Melhor distribuir ATM direto para uma gama mais alta! Isso vai fazer um trabalho extra para corretores verificar se tem dinheiro suficiente para liquidação ou risco?
Você pode me dar um ou dois exemplos do seguinte?
& # 8220; 2) As posições de compensação podem ser tomadas em determinados momentos durante o mês entre os semanários e os mensais. Quando a expiração das opções do contrato mensal é quase idêntica à expiração da opção semanal, pode haver uma diferença de preço que pode ser capturada entre os dois. & # 8221;
Richard Pfeffer, Sim, geralmente, quando chegamos perto do vencimento, haverá uma opção semanal mais próxima que expira 5 dias antes do mês. Por exemplo, os contratos de janeiro que expiraram na semana passada também tiveram 5 dias semanais. O que eu estava tentando entrar no post foi que você pode usar esses como um hedge contra uma posição mensal à medida que você expira. Em vez de comprar outro contrato mensal completo, use apenas o semanário que está próximo do vencimento mensal para proteger parcialmente o risco até a semana de vencimento.

Gerenciamento de portfólio de opções.
Os profissionais de comércio usam uma variedade de ferramentas na gestão de portfólio de opções para lidar com diferentes tipos de risco. Estes incluem o relatório Stepladder e as opções gregas.
Gerenciamento de portfólio de opções.
Durante a gestão de portfólio de opções, os comerciantes podem incorporar as opções gregas para gerenciar uma carteira de opções e posições de caixa. Um dos métodos comumente empregados nos mercados de opções cambiais, é o & ldquo; Stepladder & rdquo; relatório, gerado pela maioria das opções de sistemas de gerenciamento de riscos.
O gerenciamento de portfólio de opções exige que não se pense em opções individualmente. Na verdade, um comerciante de opções de câmbio de banco comercial pode ter centenas ou milhares de posições de opções com vencimentos diferentes em seu portfólio em um determinado momento. Além de sua posição de opções, o comerciante de opções também terá posições de caixa. Ele precisa de um mecanismo para descrever o risco na posição em um determinado momento e para uma determinada taxa subjacente ou spot.
Existem três tipos de risco para os quais o portfólio de opções está exposto em um nível primário: movimentos na taxa spot, convexidade e volatilidade implícita. Sabemos que podemos garantir a exposição local de uma opção individual a pequenas mudanças na taxa local por hedge de delta. Também sabemos que o delta para uma opção individual mudará à medida que a taxa de exibição muda devido à convexidade inerente à forma como o preço da opção reaja às mudanças na taxa de localização subjacente. Isso é dado a nós pela gama. Nós também sabemos que o valor da opção & rsquo; s variará com as mudanças na volatilidade implícita que o mercado atribui a uma maturidade e greve particulares.
No caso de uma opção de câmbio, estamos falando de opções em uma frente. Um adiantamento obriga o comprador a trocar uma moeda por outra a uma taxa pré-estabelecida para uma data de entrega específica. Por exemplo, uma grande empresa de consultoria pode entrar em um contrato em 5 de janeiro que lhe pague US $ 10 milhões por entrega em sua conta em dólares norte-americanos em 2 de fevereiro. Eles podem querer bloquear a atual taxa de câmbio que o mercado está usando para 2 de fevereiro. Se a taxa spot for 1,50, isso pode implicar uma taxa para 2 de fevereiro de 1.5010. A diferença, 0,0010, é denominada premium premium. É determinado pela arbitragem da taxa de juros e é sensível à diferença entre as taxas de juros no Canadá e nos Estados Unidos. A consultoria comercializa dólares norte-americanos em valor de 2 de fevereiro em 1.5010 para o ABC Bank. Então, em 2 de fevereiro, deve entregar US $ 10 milhões de dólares na conta do dólar norte-americano do ABC em troca do qual o Banco ABC entregará US $ 15.010.000 dólares canadenses para a conta do dólar canadense da empresa de consultoria no valor de 2 de fevereiro, independentemente da vigência ponha a taxa de câmbio do dólar canadense.
Uma opção de câmbio é uma opção em uma vantagem, pois dá ao detentor o direito, mas não a obrigação de trocar, neste caso, US $ 10 milhões de dólares norte-americanos por valor de 2 de fevereiro a uma taxa (ou preço de exercício) de 1.5010. Se, em 1º de fevereiro, o dólar canadense for mais fraco do que 1.5010 (ou seja, a taxa de câmbio é maior que 1.5010), a empresa de consultoria pode deixar a opção caducar e trocar seus dólares americanos pela taxa spot vigente para o valor em 2 de fevereiro. (Observe que O dólar canadense tem um dia de liquidação entre a transação e a entrega). Nesse caso, o 1 de fevereiro é a data de maturidade da opção ñs.
Uma vez que uma opção de câmbio é uma opção em uma frente, ela também é sensível às mudanças no diferencial de taxa de juros. O negociante de opções gerará um relatório Stepladder que se parece com o seguinte para caracterizar a exposição do seu portfólio às mudanças na taxa spot, assumindo que o diferencial de taxa de juros para todos os prazos permanece o mesmo e que as volatilidades implícitas permanecem iguais. Spot é de 1,50. O relatório é gerado ao longo de um horizonte de um dia. Lucros e Perdas (P / L), Delta, Gamma e Vega são todos denominados em dólares americanos.
Spot P / L Delta Gamma Vega.
1,5200 $ 67,256 $ 9,257,650 $ 3,240,445 $ 49,010.
1,5150 $ 41,995 $ 7,111,889 $ 2,145,761 $ 46,789.
1,5100 $ 18,554 $ 6,325,789 $ 786,100 $ 44,258.
1.5050 $ 1.401 $ 4.976.111 $ 1.349.678 $ 37.337.
1.5000 ($ 11.256) $ 3.120.556 $ 1.855.555 $ 36.112.
1.4950 ($ 18.752) $ 125.778 $ 2.994.778 $ 32.145.
1.4900 ($ 17.895) ($ 10.156.123) $ 10.281.901 $ 31.247.
1.4850 ($ 15.443) $ 556.741 ($ 10.712.864) $ 34.125.
1.4800 ($ 16.742) ($ 3.214.748) $ 3.771.489 $ 36.544.
Como interpretamos esse relatório Stepladder? Primeiro, vamos considerar o fato de que esse relatório é gerado ao longo de um horizonte de um dia. Sabemos de imediato que, se o local ficar em 1,50 sem se mudar no próximo dia de negociação, teremos perdido US $ 11,256. Este número é o decadência do tempo para o portfólio de opções. Inclui a variação líquida do valor de todas as opções da carteira atribuíveis aos seus prazos sendo menor em um dia. Também incorpora qualquer alteração no valor da carteira a prazo atribuível aos seus prazos, sendo menor em um dia. E inclui o custo do financiamento de nossas posições. (Se pedirmos dinheiro para comprar opções, devemos pagar juros sobre esses saldos).
A posição possui um delta de US $ 3.120.556 a uma taxa pontual de 1,50. Se o local for mais elevado, digamos até 1.5100 durante o dia de negociação, o portfólio receberá dólares em dólares mais longos. Poderíamos reequilibrar dinamicamente o hedge delta do portfólio em 1,51 vendendo US $ 6.325.789, o que nos tornaria neutros dota em 1.5100. Deve detectar subseqüentemente recuar de volta para 1.5000, o portfólio agora será curto $ 3.205.233 (a diferença entre $ 6.325.789 e $ 3.120.556). Comprar de volta $ 3,205,233 nos torna de novo neutros novamente.
No final do dia, comparamos o número de P / L implícito na taxa de fechamento do spot (por exemplo, ($ 16.742) a uma taxa spot de 1.4800) ao P / L de negociação no local que ganhamos ao reequilibrar dinamicamente a cobertura. Felizmente, o número líquido é positivo.
Existem diferentes maneiras de relatar a gama. Neste relatório Stepladder, a gama relatada é a diferença entre a posição atual do ponto e a posição spot do portfólio para uma taxa spot que é 0,0050 maior. Parece que somos uma longa opção que expira amanhã com uma greve em algum lugar entre 1.4950 e 1.4900. Suspeitamos disso por causa do salto discreto na posição local em mais de US $ 10.000.000 entre esses dois níveis spot. É compensado por nossa posição curta em outra opção que expira amanhã com uma greve entre 1.4900 e 1.4850, sugerida pelo salto discreto na posição spot de mais de US $ 10.000.000 entre esses dois níveis spot. Este fenômeno é referido como risco de ataque ou risco de pino. Quando temos duas opções que expiram no mesmo dia com greves semelhantes, mas não idênticas, pode ser muito difícil gerenciar a posição delta líquida no final do prazo se o local estiver próximo a qualquer das duas greves.
Finalmente, existe a vega. Em 1.5000, se o dólar canadense implicasse a curva de volatilidade deslocada de forma paralela em 1 vol (ou seja, por 1 desvio padrão anualizado), a carteira ganharia US $ 36.112, mesmo que o local não se movesse. Claro, se o ponto não está em movimento, então, é mais provável que a volatilidade implícita seja menor, o que agrava o problema de deterioração do tempo do portfólio.
O uso da gestão de portfólio de opções pelos profissionais da negociação é verdadeiramente um excelente exemplo da multiplicidade de ferramentas analíticas usadas para lidar com diferentes tipos de risco.
Chand Sooran.
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Como escalar uma carteira de negociação de opções.
4 de dezembro de 2015.
Escalar é um termo usado para descrever o tamanho e o risco da posição de ajuste. Embora possa se referir a tornar uma posição menor, é mais comumente usado para descrever "escalar" uma posição, tornando-a maior.
Fora do bom comércio e da massa, a escala normalmente significa aumentar o tamanho do contrato de uma troca de opção ou comprar mais estoque.
Ex. Venda o spread de $ 213.00 / $ 214.00 no SPY uma vez por um crédito de US $ 0,40.
Uma maneira comum de escalar o comércio acima é vender o mesmo spread pela segunda vez.
Ex. Venda o spread de US $ 213,00 / $ 214,00 no SPY duas vezes por um crédito total de US $ 0,80.
Aumentar o tamanho do contrato de um comércio limita nosso número de ocorrências, tornando o comércio único maior e mantendo a probabilidade de lucro (POP) o mesmo que o comércio original.
Com um bom comércio e uma massa de massa, pensamos que há mais a escala do que apenas aumentar o tamanho do contrato de um comércio. Nós nos concentramos em dimensionar como forma de aprimorar nossa estratégia e seleção de preços de exercicios e diversificar nossas posições em outros subjacentes e produtos.
Usando o método de dimensionamento de massa e massa, nós vendemos premium enquanto aumentamos nosso risco, POP e número de ocorrências.
Posições de escala: estratégia e seleção de preços de greve.
Escalamos nosso portfólio na entrada de pedidos com estratégia e seleção de preço de exercício. Lembre-se, controlamos o risco na entrada da ordem, e não após a colocação de uma troca.
As estratégias de comércio formam um espectro sobre quanto capital exigem e quanto risco eles contêm. Nós tomamos nossas decisões de tamanho de estratégia e posição com base no tamanho da conta, nível de aprovação de opção e nos pressupostos do mercado. Se estamos negociando uma conta pequena e saborosa (menos de 25K), o poder de compra exigido das opções nulas e outras estratégias de risco indefinidas pode torná-las proibidas de negociar. Queremos usar nosso poder de compra eficientemente para ter um número suficiente de ocorrências. Por exemplo, não queremos usar todo o nosso poder de compra em um único dinheiro garantido curto colocar.
Ao ajustar as estratégias e os preços de exibição que escolhemos, podemos escalar nossos negócios para colecionar mais crédito, aumentar o nosso POP, aumentar o poder de compra utilizado, bem como a nossa exposição ao risco.
Quando falamos sobre escalar e aumentar nosso risco, o que queremos dizer é assumir um risco mais "bom". O "bom risco" é o risco de identificar, medir, equilibrar e decidir tomar. O risco de "bom" é tipo de gorduras "boas" em abacates e azeite. Muito comida gordurosa pode ser insalubre, mas isso não significa que toda gordura é ruim. Os abacates podem ser bons ... e o risco também pode ser bom.
Queremos encontrar as melhores oportunidades estratégicas para assumir riscos (e comer abacates) e estabelecer grandes negócios POP.
Ampliamos nosso portfólio escolhendo estratégias comerciais com maior risco, não apenas aumentando o tamanho do nosso contrato. Algumas diretrizes gerais sobre como podemos ajustar nossa seleção de estratégia (de menos risco para mais risco) com um comércio de risco definido seria o seguinte:
Amplie os preços de exercício de um risco de risco definido. Adicione um componente ao comércio (por exemplo, adicione uma propagação de chamadas para uma propagação curta para formar um condor de ferro). Adicione outro comércio em um subjacente correlacionado (venda um spread em outro subjacente similar). Venda um comércio de risco indefinido (ex. Short put). Adicione um componente ao comércio de risco indefinido (por exemplo, adicione uma chamada curta a uma posição de colocação curta para formar um estrangulamento curto). Adicione outro comércio de risco indefinido em um subjacente correlacionado.
Em cada passo progressivo da seleção da estratégia, podemos ampliar nosso comércio para aumentar o POP e o poder de compra utilizado. A seleção de preços de exercício em cada estratégia tem uma grande influência sobre o comércio, mas geralmente (como mostrado abaixo) ao usar o mesmo ou preços de exercício similares, o crédito e o POP aumentarão.
Por exemplo, se vendemos um spread de $ 60.00 / $ 55.00 no WYNN (símbolo de ticker para Wynn Resorts) por US $ 1.18, podemos escalar a posição maior usando cada um dos seis métodos acima.
Amplie os preços de exercício para US $ 60,00 / $ 50,00. Venda uma propagação de chamadas de US $ 70,00 / US $ 75,00, além do spread, formando um condor de ferro. Venda um spread adicional de curta colocação em um subjacente correlacionado. Vender uma peça curta de $ 60.00 nua em vez da propagação curta. Venda um estrangulamento curto de $ 60.00 / $ 70.00 em vez de apenas uma pequena colocação. Vender uma curta curta adicional em um subjacente correlacionado.
Quando escalamos uma posição usando um dos métodos acima (ou algo similar), podemos aumentar o risco e a recompensa (perda e lucro potenciais), aumentar o POP e aumentar nosso número de ocorrências (dependendo do método que escolhermos ).
Escalar e assumir mais riscos nos dá a oportunidade de melhorar nossos negócios. É importante lembrar-se de não negociar muito grande em um único subjacente ou posição (tendo em mente o tamanho da conta e outras posições em nosso portfólio).
Nosso objetivo é não preencher todos os nossos ovos em uma cesta, mas diversificar os negócios de alta probabilidade em setores e subjacentes não correlacionados. Uma vez que nossa conta é maior, podemos escalar as nossas posições de maneira mais ampla usando estratégias mais diversas, em subindividências mais diversas e com maior número de ocorrências.
Escalando: 5% e Managing Winners.
Semelhante à forma como expandimos nossas posições à medida que nosso portfólio cresce, se começarmos a ter uma corrida ruim no mercado, também escalamos nossas posições.
Com um bom comércio e massa, procuramos usar um máximo de 5% do nosso portfólio em qualquer comércio. Manter nosso tamanho comercial pequeno garante que possamos manter nosso número de ocorrências altas, o que nos dá mais oportunidades de permitir que as probabilidades teóricas de mercado correspondam à nossa probabilidade geral do portfólio (lei dos grandes números).
Ajustamos o tamanho do nosso comércio para não ser mais de 5% do nosso tamanho atual do portfólio. Começamos por negociar pequeno. Graduamos gradualmente através de estratégia, greve e seleção subjacente. Se aumentarmos o tamanho do contrato, fazemos isso entrando gradualmente em posições em parcelas. Nós tentamos não colocar toda uma posição ao mesmo tempo.
Gerenciando vencedores: sair das posições vencedoras.
Parte da redução de escala também pode referir como nos deixamos fora das posições vencedoras. Em vez de adicionar a posições vencedoras a preços menos favoráveis ​​do que a nossa posição original, tiramos os vencedores quando alcançam um nível predeterminado de rentabilidade. Para peças curtas nuas, chamadas curtas nuas, spreads de crédito verticais e spreads verticais de débito, procuramos fazer negócios depois de atingir 50% do lucro máximo. Para saber mais sobre como gerenciar os vencedores, leia nossa postagem do blog em "5 razões para gerenciar os vencedores".
Scaling Recap.
Escalamos nosso portfólio aumentando nosso risco. não através do tamanho do contrato. Nós ajustamos o risco através da estratégia e da seleção e diversificação de preços de exercício. Semelhante aos nossos critérios para negociações de origem, queremos aumentar nosso número de ocorrências e POP. Nós escalamos o tamanho da posição para não mais do que 5% do tamanho total da nossa carteira. Nós preferimos gerenciar os vencedores em vez de aumentar a posição ganhadora.
Ainda tem perguntas sobre a escala? Envie-nos um e-mail no suporte.
Olhando para a estrutura do prazo de volatilidade para oportunidades de comércio, coloque os spreads do calendário.
Esmague a fita métrica metafórica, porque Ryan e Beef estão prestes a medir algum risco.
Cansado de tentar domesticar o touro? Talvez seja hora de domar o urso com uma cobertura coberta.

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